Родилась 29 апреля 1964 года во Львове. В 1987 году окончила Львовский государственный университет им. Ивана Франко по специальности украинская филология, Доцент кафедры украинского языка и прикладной лингвистики Национального университета Львовская политехника. В 1996 году защитила кандидатскую диссертацию и получила степень кандидата филологических наук. 1998 - 2004 - возглавляет комиссию по языкам Просвіти НУ Львовская политехниа. С 1998 года - органзизатор студентческого конкурса Мова - твого життя основа. С 2005 года является членом Всеукраинского объединения Свобода, член Политсовета ВО Свобода. Известна радикальными высказываниями в адрес русскоговорящих украинцев. 15 февраля 2010 года обратилась с открытым письмом к новоизбранному президенту Виктору Януковичу по поводу угрозы государственному статусу украинского языка. Вскоре, 22 февраля, Ирина Фарион обратилась с подобным письмом-предостережением к Верховной Раде Украины. В 2004 году стала лауреатом премии имени Гирныка, в 2008 году - лауреат премии им. Бориса Гринченко.

В феврале 2010 года Ирина Фарион попала в заголовки СМИ, после того как было опубликовано видео, в котором она выступает в детском саду, призывая детей не использовать русские уменьшительно-ласкательные имена (например, не Миша, а только Михайлик, не Наташа, а Наталочка). Если станешь Алёной, то нужно паковать чемоданы и выезжать в Московию, - заявила Фарион дошкольнице, назвавшейся Оленкой. Потом Фарион сказала, что не хотела обидеть детей: Неправильно, когда кто-то пытается приспособить наши имена к российской фонетической системе. Действия Фарион вызвали негодование у некоторых родителей, психологов, СМИ и политиков Украины. Родители детей которые посчитали что их детей оскорбили, подали на Ирину Фарион в суд. В июне 2010 года Фарион призвала посадить в тюрьмы всех дегенератов, которые не говорят на украинском языке.